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第1章 引言

第2章 高收益市场常用术语

2.1 通用术语

2.2 收益及价差的定义

章后练习

第3章 高收益市场的定义及评级机构

第4章 高收益市场的参与者

4.1 发行人

4.2 卖方

4.3 买方

4.4 私募股权公司

第5章 高收益市场的分析有何独特之处

第6章 高收益市场的分析要素

6.1 分析的要素

6.2 从实务角度进行多维分析

第7章 银行贷款的特点

章后练习

第8章 价格、收益率及价差入门

8.1 基础知识

8.2 关于收益率的几点说明

8.3 关于价差的几点说明

8.4 银行贷款利率

8.5 久期

8.6 总收益率

8.7 到期付息债券：价格与收益率

8.8 术语在实践中的应用

章后练习

第9章 财务报表分析重点

9.1 EBITDA

9.2 资本支出

9.3 利息费用

9.4 税收

9.5 营运资本的变动

9.6 自由现金流量

9.7 资产负债表

9.8 财务报表在实践中的应用

章后练习

第10章 信用比率

10.1 EBITDA对利息的比率

10.2 债务对EBITDA的比率

10.3 杠杆比率在实践中的应用

10.4 估值在实践中的应用

10.5 自由现金流比率

10.5 .1 营运资本的变动

10.5 .2 股利

10.5 .3 收购

10.5 .4 一次性费用

10.5 .5 自由现金流对债务的比率

10.6 自由现金流在实践中的应用

章后练习

第11章 企业趋势分析与经营性比率

11.1 经营趋势

11.2 利润率与费用

11.3 资本支出

章后练习

第12章 预期、建模与情景分析

12.1 销售与收入

12.2 完整的模型

12.3 情景分析

12.4 银行维持性条款及预期在实践中的应用

章后练习

第13章 结构性问题Ⅰ：利率和息票

13.1 银行贷款利率

13.2 债券息票

零息债券与零阶债券

13.3 利率是如何确定的

13.4 利率变化的建模

章后练习

第14章 结构性问题Ⅱ：期限结构、提前赎回与回售

14.1 期限结构

14.2 提前赎回

14.2 .1 回拨

14.2 .2 10%赎回

14.2 .3 现金流清扫

14.2 .4 适用高收益折扣的义务

14.2 .5 其他银行提前还款

14.2 .6 公开市场回购

14.3 债券的提前再融资在实践中的应用

章后练习

第15章 结构性问题Ⅲ：债务的排序

15.1 排序

15.2 结构性次级

15.3 附属担保

章后练习

第16章 高收益债券合同的关键条款

16.1 债务的发行

16.2 定义性条款及例外条款

16.2 .1 定义性条款范例

16.2 .2 例外条款

16.3 偿付约束条款

16.4 控制权的变更

16.5 资产出售

16.6 公布财务报表的要求

16.7 其他条款

16.8 肯定性/维持性条款

16.9 受限制群体与非受限制群体

章后练习

第17章 合同的修订、豁免及同意

章后练习

第18章 因新事件产生的收益或损失

18.1 情景1：借款人进行一次收购活动

18.1 .1 FastFoodCo（FFC）公司的实际情况

18.1 .2 GoodFoodCo（GFC）公司的实际情况

18.1 .3 交易情况

18.2 情景2：借款人被收购

18.3 情景3：借款人宣布进行一次IPO

18.4 情景4：借款人面临债务到期

18.5 债务偿还中与混合价格有关的实务问题

章后练习

第19章 公司管理层及所有者

第20章 在分析债务时，为什么还要分析股票

20.1 估值

20.2 监控股票

章后练习

第21章 价值、相对价值及可比分析

章后练习

第22章 新发行债务

第23章 问题债务、破产及重组

23.1 求偿权

23.2 求偿权的分级

23.3 次级求偿权

23.4 因破产引起的求偿权

23.5 公司的估值

23.6 公司的出售或重组

23.7 不破产情况下的公司重组

23.8 一些与破产重组有关的实务问题

章后练习

第24章 准备一份信用快照

第25章 投资决策过程

25.1 投资决策过程范例

25.1 .1 项目宏观概述

25.1 .2 公司

25.1 .3 信用基础

25.1 .4 事件分析

25.1 .5 证券分析

25.1 .6 相对估值及收益

25.1 .7 决策

25.2 一些投资陷阱

第26章 结束语

章后练习答案